Понедельник, 22 мая 2017 14:18

Облигации федерального займа для населения: плюсы и минусы

Весной 2017 года Министерство финансов РФ приступило к эмиссии облигаций федерального займа для физических лиц. Сокращенно данные ценные бумаги называются ОФЗ-н. В простонародье к этому нововведению довольно быстро приклеилось название облигации народного займа, или просто народные облигации 2017 года.

Мы уже затрагивали тему облигаций, поэтому не будем подробно останавливаться на том, что такое облигации вообще и с чем их едят. Об этом можно прочитать в статье «Основы функционирования рынка облигаций». Поэтому перейдем сразу ближе к теме. Стоимость народных облигаций составляет 1000 рублей за штуку. Минимальное количество народных облигаций федерального займа, доступное для приобретения – 30 штук. Максимальное – 15000 штук. То есть потратить человек на покупку ОФЗ-н может от 30 тыс. руб. до 15 млн. руб.

Отличия облигаций для населения Минфина от обычных ОФЗ.

  1. Народные облигации Минфина отличаются от классических облигаций федерального займа, в первую очередь, тем, что они не будут вращаться на вторичном рынке. То есть владелец народных облигаций ОФЗ-н сможет продать их только эмитенту. Другим физическим или юридическим лицам продажа народных облигаций запрещена. Таким образом, купить народные облигации можно только в банках, обладающих агентскими полномочиями по их продаже. И по покупке тоже. Если Вы зададитесь вопросом, как купить облигации физическому лицу, то выяснится, что на сегодняшний день продажу и покупку народных облигаций осуществляют два банка: Сбербанк и ВТБ 24.
  2. Если доходность ОФЗ в классическом их понимании – величина постоянная, то купонный доход государственных облигаций для населения носит переменный характер и тем больше, чем дольше облигация находится на руках у своего владельца. Доходность народных облигаций в первый год владения минимальна 7,5% годовых. Максимальной же она становится в последний, третий год владения – 10,5% годовых. Таким образом, средний доход от народных облигаций составит 9% годовых. Тем самым государство стимулирует долгосрочность инвестиций.
  3. При досрочной продаже классический ОФЗ Вы получаете, помимо их стоимости, еще и накопленный купонный доход. Если захотите продать народную облигацию до истечения одного года, то никакой купонный доход Вам не полагается. Получите столько же, сколько заплатили, а может даже еще и меньше, если купили ОФЗ-н выше номинальной стоимости, поскольку цена народных облигаций, по которой банк-агент ее у Вас купит, будет такой же, как когда вы эту облигацию покупали. Но не выше номинальной стоимости. А учитывая тот факт, что банк-агент возьмет с Вас комиссию при продаже и при покупке облигаций, то убыток обеспечен. Если решите досрочно продать ОФЗ-н после истечения одного года, то купонный доход получите. Но банк всё равно возьмет комиссию и за продажу, и за покупку облигаций. И только если хватит выдержки обладать данным инвестиционным инструментом до конца срока действия, то и купонный доход будет повыше, и комиссию при погашении облигации с Вас никто не возьмет.
  4. Средняя доходность народных облигаций федерального займа будет на 0,5% годовых выше, чем у классических ОФЗ.

Преимущества и недостатки народных облигаций.

Если говорить о плюсах и минусах облигаций федерального займа для населения по сравнению с большинством облигаций, то ответ очевиден: низкий риск и невысокая доходность. поэтому лучше сравнивать их с обычными ОФЗ. В принципе, преимущества и недостатки облигаций для населения вытекают из отличий от облигаций федерального займа.

Преимущества:
  • Более высокий процент, чем у обычных государственных облигаций, при условии трехлетнего обладания. Ну и всё, пожалуй.
Недостатки:
  • Если захотите продать раньше положенного срока – потеряете значительную часть денег. И доходность народных облигаций в этом случае будет меньше, чем у обычных государственных облигаций.
  • Брокерская комиссия при покупке облигаций для населения значительно выше, чем при покупке обычных облигаций. Минимальная комиссия 0,5% от суммы сделки, максимальная - 3%. В то время как комиссия при покупке обычных облигаций у тех же брокеров не превышает 0,16%, а у кого-то вообще 0,04%.

 

Какие еще есть особые условия у народных облигаций? Банковские комиссии. При сумме покупки или продажи до 50 тыс. руб. комиссия банка-агента составит 1,5% от суммы. Если сумма будет от 50 до 300 тыс. руб., то комиссия составит 1%.  И если сумма будет от 300 тыс. руб и выше, то комиссия – 0,5%. При этом, если Вы продаёте свои облигации до истечения срока погашения, то банк-агент возьмет комиссию во второй раз. Если дождались срока погашения - заплатите комиссию только за покупку облигаций. Отсюда вывод: для максимизации инвестиционного дохода нужно держать у себя государственные облигации для населения 2017 года в течение трех лет и покупать их на сумму, не меньшую, чем 300 тыс. руб.

После прочтения всего вышеперечисленного у читателя наверняка возникнут вопросы: зачем нужны народные облигации и стоит ли покупать народные облигации? Начнем с ответа на второй вопрос: если есть как минимум 300 тыс. руб., о которых Вы готовы забыть на 3 ближайших года, то в качестве консервативной инвестиции стоит. Если хотите сумму или срок поменьше, идите лучше в банк. Ну или на биржу за классическими ОФЗ. А нужен выпуск народных облигаций для того, чтобы повышать финансовую грамотность населения и постепенно переучивать его инвестировать не только в банковские депозиты и недвижимость, но и в фондовые рынки.

© 2015 bankkarten.ru - Все о банках и банковских продуктах